A diario se realizan intercambios de más de cinco billones en el mercado de divisas, el cual sin duda es uno de los mercados financieros más líquidos a nivel mundial, además de ser el mercado que funciona incesantemente a un ritmo de 24/7. Las transacciones hechas en este mercado pueden ejecutarse a través de distintos procedimientos, los más reconocidos son las transacciones de contado, las plataformas Exchange, swaps de divisas, contratos a la vista e incluso opciones binarias.
Este dinamismo impresionante, característica fundamental del mercado de divisas no sería posible sin las constantes fluctuaciones que es capaz de demostrar, pero ¿cuáles factores influyen de forma directa en las cotizaciones de cambio a nivel mundial? ¿Por qué los tipos de cambio entre países son tan variables?
A continuación, te contaremos todo lo que necesitas conocer acerca de los tipos de divisas y cuáles son los 8 factores que suelen afectar los tipos de cambio en el mercado financiero.
¿Qué son los tipos de cambio entre divisas?
Cuando hablamos de tipos de cambio nos referimos a la cantidad de unidades de una divisa secundaria que se necesitará para adquirir una unidad de la divisa principal. Aunque existen muchos pares, por ejemplo, el par más reconocido EUR/USD servirá para explicar el tipo de cambio del euro frente al dólar estadounidense, en el cual se indica cuántos dólares americanos podemos requerir para comprar un euro. Sucede lo mismo con otros pares como GBP/USD, JPY/USD, entre muchos otros que cuentan con la misma interpretación.
En este sentido, determinar el tipo de cambio entre divisas es un proceso que se basa en la relación oferta y demanda, un comportamiento puede verse reflejado en otros activos financieros. La oferta y demanda por su parte, se encuentran ligadas a las importaciones y las exportaciones de cada región y a su tipo de divisa, por tanto, juegan un rol primordial en el comercio internacional y en la economía de cada país. Con base en esto, podemos decir que son muchos los factores que afectan de forma directa los tipos de cambio en el mercado financiero, de los cuales podemos enumerar 8 principales:
Inflación
Aquellos países que mantengan una tasa de inflación elevada generan recelo en los mercados y como consecuencia de esto, sus valores monetarios suelen ser proporcionalmente bajos. La razón radica en que su valor de compra disminuye frente al valor de compra de otros países con inflación mínima.
Mediación de los gobiernos y los bancos centrales
Los bancos centrales de muchos gobiernos pueden intervenir una divisa controlando su tipo de cambio a fin de generar confianza y evitar una devaluación de su moneda. Son de hecho estos bancos quienes tienen una mayor influencia sobre el grado de oferta y demanda de la moneda que supervisan, lo cual es posible porque pueden fiscalizar el tipo de interés básico de la economía de su país. Es decir, en este sentido observaríamos una variación impulsada en el tipo de cambio de dicha divisa.
Aumento de las tasas de interés
Un país que mantiene tasas de interés más altas, es capaz de ofrecer tasas de rendimiento más altas que otros países, lo cual es bastante conveniente para los inversionistas y, por tanto, suele atraer a más inversores y capitales extranjeros. Esto tiene como resultado que la moneda de dicho país se revalorice frente a otras monedas, lo cual influye de forma directa en los tipos de cambio.
Especulación y sentimiento de mercado
Esta es quizás una de las razones más conocidas que alteran los tipos de cambio, ya que es bien sabido que casi todas las operaciones en el mercado financiero son especulativas, donde el sentimiento de mercado desempeña un rasgo importante en el dinamismo de estas operaciones. Es tan importante que una moneda puede seguir depreciándose o aumentando su valor, si los gobiernos y los operadores por diferentes razones así lo perciben.
Condiciones económicas de un país
Tanto a largo como a mediano plazo, el tipo de cambio de una divisa en relación con otra es una representación clara de las condiciones económicas de un país. El modelo de paridad de poder adquisitivo explica que existe un equilibrio entre los tipos de cambio cuando el poder adquisitivo de una moneda es similar al poder adquisitivo de la moneda de otro país, pero si este equilibrio se quiebra, habrá un cambio en la tasa de inflación que a su vez genera una variación equivalente en el tipo de cambio.
Déficit de cuenta corriente de un país
Cuando un país gasta más de lo que obtiene en comercio exterior se conoce como déficit de cuenta corriente. Para subsanar este déficit, dicho país suele tomar prestado capital de otras fuentes ajenas, lo que normalmente causa desconfianza en los mercados y que tiene como resultado una depreciación real de su moneda.
Gobiernos con deudas
Aunque se dice que todos los gobiernos tienen deudas, los países con montos más altos son menos llamativos para el mercado financiero. Los inversionistas extranjeros suelen considerar que existe una gran posibilidad de incumplimiento de su deuda, además las altas tasas de inflación consecuentes de esto, suele tener como resultado que su moneda pierda cada vez más valor.
Catástrofes, desastres naturales y sucesos mundiales
Sucesos como guerras, disturbios sociales, ataques terroristas y desastres naturales pueden afectar los tipos de cambio debido a que los precios de acciones de miles de compañías y del mercado de valores pueden cambiar de forma repentina. La incertidumbre social suele causar que los inversionistas extranjeros dejen de comerciar mientras percibe que “todo se estabiliza”, lo que genera algunas fluctuaciones en los tipos de cambio de dicho país o de la región que enfrenta estos acontecimientos.
Así pues, en un mercado tan volátil como el mercado de divisas, estas son los factores más comunes que pueden generar fluctuaciones en los tipos de divisas a corto, mediano o largo plazo. Sin embargo, como inversionistas debemos tener en consideración que en una época tan convulsa y dinámica como la nuestra es posible que surjan factores nuevos, tan influyentes que puedan afectar los tipos de cambio y su valor en la bolsa, por tanto lo mejor es mantenernos informados del comportamiento de las divisas en el mercado financiero.
